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再投资收益率

发布时间: 2021-02-25 23:42:50

Ⅰ 再投资收益率怎么算

我们现在将会介绍再投资的收益率是通过什么方法什么样的公式来进行计算的?在康纳上周的客座文章之后,我收到了很多反馈、评论和一些问题。康纳的评论写得很好,理应得到很多赞扬。我们试图在评论和电子邮件回复中解决一些问题,但其中有一个出现了好几次的评论是:你如何计算再投资回报率?
我想很多人都在寻找一个可以简单计算的特定公式。我认为康纳提出的概念是最重要的。他的例子很好地展示了这个概念背后的数学力量。他的评论也说明了为什么巴菲特在1992年的股东信中说了在我文章开头引用的话。
所以这里的概念是需要深入研究的。在计算资本回报率方面,每个企业都有不同的资本支出要求、产生现金流的能力、再投资机会、广告成本、研发要求等……不同的商业模式应该分别分析。但主要的目标是:确定一家未来有充分机会可以以高回报率再投资资本的企业,这就是所谓的复利机器。这很稀缺,但值得寻找。
我通过一两个例子,把我对评论和电子邮件的一些回复合并成一些想法。这些只是思考康纳在前一篇文章中提出的概念的一般方法。
增量资本投资回报
ROIC的计算很简单:有些是用利润(或现金流)除以债务和权益之和。有些人,比如乔尔·格林布拉特,想知道企业使用了多少有形资产,所以他们把ROIC定义为利润(有时是息税前利润)除以营运资本加固定资产净值(等同于将债务和股权相加,减去商誉和无形资产)。通常我们也会想要从资本计算中减去多余的现金,因为我们想知道一个企业实际需要多少资本来帮助它运营。
但是,无论我们如何精确地衡量ROIC,它通常只能告诉我们公司在已经投入的资本(有时是多年前)上产生的回报率。显然,一个能够产生高资本回报的公司是一个好的企业,但我们想知道的是,在未来的资本投资中,这家公司能够产生多少回报。确定这一点的第一步是看公司最近增量投资产生的回报率。
考虑增量资本投资回报的一种非常粗略的方法是,看看企业在一段时间内所增加的资本数量,然后将其与增量收益增长的数量进行比较。去年,沃尔玛通过约1,110亿美元的债务和股权资本实现了147亿美元的净利润,资本回报率约为13%。不错,但如果我们考虑投资沃尔玛,我们真正想知道的是什么?
让我们想象一下,10年前我们把沃尔玛作为可能的投资对象。在那个时候,我们会想要得出三个一般性结论(暂时不考虑估值):

Ⅱ 急问:"有谁知道股票的实际收益率怎么计算它和再投资收益率是一回事吗

记账式国债在你投资购买时,在记账国债之间比较时,当然是谁的到期收益率高就买谁的内。但是一容旦你要与其他单利产品比如银行存款或凭证式国债比较时,就要用记账国债的单利收益率来比较,相应的网站公布收益率时,两个收益率都同时公布了。需要注意的是,记账国债的到期收益率和单利收益率计算时有一个重要的假设,就是你每年的利息是按同一利率(等于到期收益率)再投资的。那么实际上并不可能,如在你的持有期内,利息是升的,那么最终你的实际收益将多于你购买时的到期收益率,如降了呢,当然少于购买时的到期收益率,你最少最少能获得多少收益呢,就是你上一问里计算出来的3.8%,那是最低的收益,实际肯定大于它,除非你的所有利息再投资一分钱利息也没有。

单利收益率一定时,总收益是时间的线性函数,而对于到期收益率,总收益却是时间的幂函数,幂是时间,所以时间越长,两者差异越大。

对于同一种产品,单利收益率总是大于复利收益率的,这没什么奇怪的,因为此时有1+单利收益率*T=(1+到期收益率)^T,这是一个事物的两个侧面。就像1吨等于一千公斤一样,一千跟一相等呀。

Ⅲ 《证券投资分析》中如果债券再投资收益率不等于到期收益率,那么债券复利到期收益率的公式怎么推来的

债券复利到期收益率的公式有个前提,就是再投资收益等于到期收益率,即回,所有现答金流的投资收益率都是相同的。如果再投资收益不同,就要依据其具体投资收益额,计算所有的现金流,通过这些现金流用IRR的公式套算出投资期间的到期收益率。

再投资收益率等于到期收益率,是很多题目的一个根本假设,如果动摇了,就基本没公式可套用。

Ⅳ 如何计算考虑了“再投资收益”的实际年化收益率

举个例子;
本金100元投资两年
第一年回收100*(1+8.4%)=108.4元。
第二年回收是100*(1+8.4%)+8.4*(1+3.5%)=117.094元。
实际的年化回收益率是:(答1/2)(17.094/100)=8.547%

Ⅳ 再投资收益是什么意思

我觉得可以这样理解。就像我投的爱贷网,12个月的,年化是16.8的息加6%的奖励,奖励立即到账,我再拿去投,这个就是复利了

Ⅵ 《证券投资分析》中如果债券再投资收益率不等于到期收益率,那么债券复利到期收益率的公式怎么推来的

简单点说,你别着急用贴现的公式,你就算投资的终值,注意是终值不是现值回.
形象点说,你买答的债券1000元面值,期限2年,5%的票面利率,复利计息.要求的到期收益率10%.
你自然知道怎么计算债券的价格,但这里隐含了一个条件,再投资收益率等于到期收益率.
债券收益的终值是:50*(1+10%)+1050 这里的10%就是第一年利息的再投资收益率
债券的现价就是:债券的终值/(1+10%)^2 这里的10%就是要求的到期收益率
说了这么多,看明白了吧,你看到的债券贴现公式里,都隐含了那么一个东西.

Ⅶ 急求再投资收益率问题的解答!!!

上面那位朋友,你抄忽略了复利计袭算和终现值。你拿单利计算的终值114除现值102,这是期限错配,不可能对的呀。持有到期,就相当于求到期收益率,公式应该是102=7×[1-<1+r>∧-2]/r+100×(1+r)∧-2。这个r才是到期,也就是持有期收益率

Ⅷ 债券的资本损益和再投资收益是什么意思第二和第三个波浪线划的

资本损益是股票买入价与卖出价之间的差额,又称资本利得。卖出价大于买入价时为资本收益回,卖出价小于买答入价时为资本损失。 同样它也存在于债券收益性中:既债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。 再投资收益

理解再投资收益只需要理解债券的付息方式.债券按付息方式可分为一次性(到期)付息债券和持有期(分期)付息债券.

再投资收益就是投资者投资分期付息债券,将分期付息债券的利息收入(债券记息时间终止前)再投资于付息债券(记入本金)而获得的收益

Ⅸ 再投资收益什么意思

红利的收益

Ⅹ 某公司红利再投资收益率40%,红利发放比例80%,则红利增长率为() a 8% b 12% c 32%

选A。股利增长率=再投资收益率*(1-红利发放比例)=40%*20%=8%

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