為什麼對債券融資限額
發布時間: 2021-01-25 03:00:36
Ⅰ 債券回購融資額度計算題
債券回購分為「以券融資」和「以資融券」兩種方式。
所謂「以券融資」,就是債券持有者在賣出一筆債券的同時,與買方約定於某一到期日再以事先約定的價格將該筆債券購回,並付一定利息。假如機構投資者選擇「三天國債回購」的融資方式,交易所的交易系統將在三天後自動從其賬戶里劃出本金和三天利息。這就是一次完整的債券回購了,簡單點說就是需要錢的人拿債券作短期抵押向有錢人借錢。「以資融券」則是一個逆過程。
債券回購,三方面各取所需:融資方在短時間內獲得大筆資金的使用權,又沒有失去其債券;而資金的提供方,一般是金融機構或某些企業,通過大筆資金進行短期拆借獲取利息;而交易所則從融資方賺取傭金和手續費。
債券回購按交易期限區分,目前有1天、2天、3天、7天4個品種,上證所和深交所又有所不同。
債券回購以年利率作為報價單位,一般在2%上下浮動。由於購回期限遇節假日順延而利息不變,因此,周五的利率要比周一高,而逢年過節長假前的利率更高。
由於融資方必須有足額的債券作抵押,因此債券回購作為一種安全性高、收益穩定的投資品種,已成為一些機構對資金進行流動性管理的工具之一。但目前還不允許個人參與債券回購交易。
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