均衡回報率

Ⅰ 若某一股票的期望收益率為12%，市場組合期望收益率為15%，無風險利率為8%，計算該股票的β值。

該股票相對於市場的風險溢價為：12%-8%=4%

市場組合的風險溢價為：15%-8%=7%

該股票的β值為：4%/7%=4/7

期望收益率=無風險利率+β值*(市場組合期望收益率-無風險利率)

所以，β值=（期望收益率-無風險利率）/(市場組合期望收益率-無風險利率)

即：β值=（12%-8%）/（15%-8%）=0.57

(1)均衡回報率擴展閱讀：

期望收益率是投資者將預期能獲得的未來現金流折現成一個現在能獲得的金額的折現率。必要收益率是使未來現金流的凈現值為0的折現率，顯然，如果期望收益率小於必要收益率，投資者將不會投資。當市場均衡時，期望收益率等於必要收益率。

而實際收益率則是已經實現了的現金流折現成當初現值的折現率，可以說，實際收益率是一個後驗收益率。

期望值的估算可以簡單地根據過去該種金融資產或投資組合的平均收益來表示，或採用計算機模型模擬，或根據內幕消息來確定期望收益。當各資產的期望收益率等於各個情況下的收益率與各自發生的概率的乘積的和 。

投資組合的期望收益率等於組合內各個資產的期望收益率的加權平均，權重是資產的價值與組合的價值的比例。

Ⅱ 為什麼說當市場均衡時必要報酬率,預期報酬率,實際報酬率三者相等

市場均衡時，風險已被抵消，任何投資者都不能獲得額外信息，就不能獲得超額報酬，所以三者是一樣的。

Ⅲ 為什麼當市場均衡時,預期報酬率,實際報酬率,必要報酬率相等

當市場均衡時預期的報酬和實際是不相等的。

Ⅳ 均值方差和平均回報率怎麼判斷股票

均值-方差模型是馬可維茲為投資組合理論的巨大貢獻，其基本內容可以用資本內市場線來容表示，由均值-方差組成的有效集邊界與投資者的無差異曲線的相切的點，便是投資者對風險和收益達到均衡的點，藉此來選擇風險和收益合適的股票。
平均回報率模型是馬可維茲的學生威廉-夏普在其理論的基礎上進一步研究得出的模型，即資本資產定價模型CAPM，主要內容未股票或公司的收益率由無風險收益和市場風險溢價組成，市場不會為投資者承擔個股風險而支付報酬，及市場投資者只能獲得市場風險的報酬率，直觀表示為證券市場線。
以上兩模型是投資組合理論的核心模型，但是由於假設過於嚴格，在實際中應用容易出現偏差，因此後面ross等人有開發出了套利定價模型等更加貼切實際的理論，但都無法動搖上述理論的核心作用。

Ⅳ 貨幣供求均衡如何實現，以及利率是如何決定的

市場經濟條件下貨幣均衡的實現有賴於三個條件，即健全的利率機制、發達的金融市場以及有效的中央銀行調控機制。

在完全市場經濟條件下，貨幣均衡最主要的實現機制是利率機制。除利率機制之外，還有：

1、中央銀行的調控手段；

2、國家財政收支狀況；

3、生產部門結構是否合理；

4、國際收支是否基本平衡等四個因素。

在市場經濟條件下，利率不僅是貨幣供求是否均衡的重要信號，而且對貨幣供求具有明顯的調節功能。因此，貨幣均衡便可以通過利率機制的作用而實現。

(5)均衡回報率擴展閱讀：

貨幣均衡是貨幣供求作用的一種狀態，使社會上貨幣供給與貨幣需求的大體一致，而非貨幣供給與貨幣需求在價值上的完全相等。

貨幣均衡是一個動態過程，在短期內貨幣供求可能不一致，但在長期內是大體一致的。貨幣均衡不是貨幣供給量和實際貨幣需求量一致，而是貨幣供給量與適度貨幣需要量基本一致。

貨幣均衡的標志體現在以下幾個方面：

1、商品市場物價穩定。

2、商品供求平衡。社會上既沒有商品供給過多引起的積壓，也沒有商品供給不足引起的短缺。

3、金融市場資金供求平衡，形成均衡利率。社會有限資源得到合理配置，貨幣購買力既非過多，也非不足。

Ⅵ 資本充足率增加資產回報率如何變化

首先說明，深層次地研究這個問題非常復雜，所以簡言之。
資本充足率CAR，與資產回報率ROE並非線性關系，對於銀行來說，過高的CAR可能會降低其盈利能力，這表明並非所有資產都得到有效利用，較低的CAR則可能帶來巨大的風險，所以在CAR與ROE之間有一個均衡，其實就是風險和收益的均衡，別忘了CAR本意為風險資產率。
回到你的問題，CAR如果在8%左右，銀行系統運行穩健且潛在問題較小，表現為各項業務風險尚在控制當中，那麼繼續加大CAR則並不可取，因為這表示多出來的這一部分並沒有有效利用。但是，如果CAR在8%時，銀行內部表現風險較大，則必須增加CAR，方式有很多，比如緊縮信貸，加速收款，增發股本等。
如果CAR增加並非因為銀行風險問題，那麼增加CAR，則ROE會降低；如果在當前的CAR下，銀行存在一定風險，那增加CAR則對ROE顯然不那麼重要，可能增加也可能減少，或者說，在這種情況下，ROE跟CAR關系不明顯

Ⅶ 為什麼銀行信貸擴張使古典利率理論行不通，還有均衡利率到底指什麼利率，請幫忙解決一下。

首先要了解古典利率理論：古典利率理論.含義
古典利率理論又稱實物利率理論 ，是指從19世紀末到20世紀30年代的西方利率理論，認為利率為儲蓄與投資決定的理論。 古典利率理論認為：利率具有自動調節經濟，使其達到均衡的作用：儲蓄大於投資時，利率下降，人們自動減少儲蓄，增加投資；儲蓄少於投資時，利率上升，人們自動減少投資，增加儲蓄。
古典利率理論.特點
1、古典利率理論是一種局部的均衡理論。儲蓄和投資都是利率的函數，利率的功能僅在於促使儲蓄與投資達到均衡。 2、古典利率理論認為：儲蓄由「時間偏好」等因素決定；投資則由資本邊際生產率等決定，利率與貨幣因素無關，利率不受任何貨幣政策的影響。 因此，在古典利率學派看來，貨幣政策是無效的。 3、當利率降低時，預期回報率大於利率的可能性增大，所以投資需求也會不斷增大，即投資時利率的遞減函數。只要貨幣利率與投資的預期回報率存在差異，資本就會在儲蓄和投資兩者之間發生移動。

銀行信貸擴張，是在不斷加大投資，使利率無法調節經濟，無法均衡。（具體你自己發揮）

Ⅷ 1000塊錢投資，A的回報率是15倍，B的回報率是27倍，C是100倍。怎麼分配得到的回報一樣。

設A投x元，B投y元，C投z元：x+y+z=1000，15x=27y=100z，計算後得（結果保留整數）：x=586，y=326，z=88。即A投586元，B投326元，C投88元，得到的回報一樣。

Ⅸ 給定市場組合的期望收益率為10%，無風險收益率為6%，證券A的貝塔系數為0.85，證券B的貝塔系數為1.20

證券市場線方程為E(r)=6%+β*(10%-6%)
即E(r)=0.06+0.04β

A的均衡期望收益版率權=6%+0.85*(10%-6%)=9.4%
B的均衡期望收益率=6%+1.2*(10%-6%)=10.8%

圖自己畫

Ⅹ 為什麼在市場均衡的條件下預期收益率等於必要收益率

CAPM模型的形式E（Rp）=Rf+β[E（RM）-Rf]
E（Rp）表示投資組合的期望收益率，Rf為無風險報酬率，E（RM）表示市場組合期望收益率，β為某一組合的系統風險系數
因為市場是均衡的，所以E（RM）-Rf為零，所以根據CAPM模型E(Rp）-Rf也為零，也就是預期收益率=必要收益率（無風險報酬率）